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大数据时代传统财务分析存在的问题

文章来源:仟易财税 | 发布时间:2020-06-14 17:15:00 | 阅读:
大数据时代传统财务分析存在的问题咨询

  如何从传统财务分析走向企业价值分析  

  在企业财务实践当中,财务分析是我们从事财务管理工作的重要组成部分。它主要是依托资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表等所承载的会计信息,从偿债能力、资产管理能力、盈利能力、发展能力等维度进行量化分析,从而客观展现企业整体运营效能,检验企业价值的创造能力。

  结合企业实况,我们财务分析师往往会选择不同的分析指标,侧重不同的分析维度,务求使分析做到精炼、到位,而不生硬拖沓!但传统财务分析无论做得最好,也有着明显的缺点:

  其一,终始是围绕以会计信息为主的经营数据进行整合,是对历史数据的再加工,提炼,并不能及时、全面地对企业经营情况进行反馈。

  其二,虽然是围绕企业股东价值最大化的终极目标而展现,但财务指标分析仅是对企业经营决策与活动已实现结果的一种评价,而不能更一步分析到数据背后的驱动因素。例如,管理层为了短期绩效而以牺牲长期发展潜力所实施的经营策略,即使近期有亮丽的财务指标也并一定是好事!

  其三,传统财务分析往往侧重有形的经营成果,而忽略了无形资产等因素在企业价值创造中的重要地位。结果重要,过程、原因同样重要!

  当然,我们也不能让财务分析承载太多的的内容。这里须特别提醒,对于业务单一、管理半径小、企业战略弱化的中小企业,确无必要作过度的财务分析。个人认为,对于这些企业的财务管理核心不应花在财务分析精进拓展当中,而应花在基础财务规范上。这不是否定财务分析的重要性,而是要结合企业的发展周期所作的取舍,我们应将更多的时间与精力投入到会计核算、流程再造、税务合规、成本控制等方面。规范的会计核算是整个财务管理的底盘,是财务分析的硬核支撑。

  那么,既然传统财务分析有其客观制约因素,而我们又迫切想通过量化相关驱动因素来剖析企业的价值创造源泉,从而发掘有待改善、提高的短板。那么,我们通过什么方式来实现呢?

  通过平衡记分卡的绩效管理工具引入非财务指标进行量化分析,从而搭建起企业价值分析体系是一种较好的思路。平衡记分卡引入财务、客户、内部流程、学习与成长四个维度构建起绩效指标体系。“它以企业愿景和战略为核心,将企业战略目标转化为四个维度的业绩指标,进而促使企业管理层基于四个维度及其延伸的四个基本问题,对当前经营状况进行评价。”(注:引用马忠教授语)

  附:四个维度及四个基本问题:  

  如马忠教授所言:平衡记分卡作为一种优秀的绩效管理工具,目前由这种思路演化为一种战略管理工具。将战略的制定、执行、反馈均通过这个工具来完成。对此,我们不展开过多的阐述,也不是本人的专长。在这里,我们是想借鉴平衡记分卡的四个维度搭建价值分析的体系,从而为管理层提供决策分析。

  附:由平衡记分卡搭建起的战略地图框架(注:下图来源于网络)  

  而我们做企业价值分析,则是紧紧围绕这四个维度并选择相应的指标进行系统化分析。这四个维度内部的基本逻辑如下:

  其一,财务维度,是为了展现企业价值最大化这个终极目标,居于四个维度之首。相当于我们传统财务分析所展现的部分。我们也可参考战略地图所强调的两个分解目标:提高生产率与提升收入增长。

  附注图:

  而由于本人在财务实践中侧重从传统财务分析这个视角理解财务维度,所以这个维度的量化指标侧重于开篇所提到的部分,这里不再细述。大家可结合具体情况取舍。

  其二,客户维度,是企业价值创造的源泉。企业所提供的产品、服务等只有通过客户才能变现。而对于客户维度的量化分析,个人侧重于对企业经营模式的解构及量化,从而发现问题并提出合理建议。当然,每个企业,处于不同的发展周期,对客户维度的理解都是一个非常动态的过程,没有绝对的标准,只有合适与否。但是我们可从总成本最低、产品/服务、品牌/品质塑造等视角进行客户维度层面的分析。当然,如能提炼到市场占有率和客户满意度等这些量化指标则更好,一般情况,我们较难获得这些方面的数据!

  其三、内部流程维度,是企业价值创造的直接驱动力。分析企业的内部流程使我们明白企业是如何实施其战略的,而哪些内部流程又是制约着企业价值创造的。这是进行内部流程分析的意义所在。

  我们对内部流程进行分析时,可以从运营管理、客户管理、创新、法规与社会等四个方面进行分析,而是否做到高效、精益生产是检验内部流程管理质量的核心标志。我们需要注意的是,在对这些方面进行分析时须结合企业的实况进行提取,有所侧重,不必面面俱到。

  其四、学习与成长维度,是企业持续创造价值的动力源泉。人如果没有成长、没有学习力就不会进步;企业没有团队学习力、没有组织持续成长就没有企业持续生存、发展的基础。我们进行价值分析时,对学习与成长维度主要是从人力资本、信息资本、组织资本等角度进行分析。

  可以说,财务、客户、内部流程、学习与成长等这四个维度是一个动态统一的立体关系,分别从不同的视角,兼顾企业发展的长中短期效益,即:服务于企业股东价值最大化这个终极目标。而由这些维度所搭建起的价值分析体系,则是较系统、全面剖析企业整体经营状况,对管理层的的治理能力考核也较为客观。

  通过以上分享,我们已基本了解企业价值分析的整体逻辑及所选取的相关指标。有兴趣的朋友可根据所在企业的实际情况进行价值分析体系的搭建,也可与笔者分享、沟通,相互促进。  

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